Friday, December 19, 2014

利益最大化の秘密?!----- 第三章
























(日本語版)

前回に1stオプションの満期が切れる前に、2ndオプション(逆方向)を購入戦略を説明しました。今回に、2ndオプションの投資額の変化はどう総利益に影響を与えるために説明します。


投資額の変化表:

オプションの投資額
1st オプション
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000
10000

2ndオプション
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000


対応結果

満期後の総利益(¥)


100.50以上
-9200
-8400
-7600
-6800
-6000
-5200
-4400
-3600
-2800
-2000

100.30100.50
+8800
+9600
+10400
+11200
+12000
+12800
+13600
+14400
+15200
+16000

100.30以下
+7000
+6000
+5000
+4000
+3000
+2000
+1000
+0
-1000
-2000



上記の表によると、1stオプションの投資額が10000円を仮定する

満期価格が100.30以下を下回り、2nd オプションの投資額が8000円を超える場合、満期後の総利益がマイナスになります。それでは、利益を得るチャンスが減少しているので、2nd オプションの投資額が1st オプションの80% を増えないのほうがいいと思います。4000円5000円(だいたい1stオプションの40%-50%)は勧めです。


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(中文版)

上回解釋了在第一個期權到期前, 買入第二個逆向期權的作用, 今回我們會為大家簡單說明一下第二個期權的投資金額的變化如何影響整體回報。

投資金額變化表:

期權的投資額
第一個期權
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000
1000

第二個期權
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000


相對可能發生的結果

到期後的總損益 (元)


100.50以上
-920
-840
-760
-680
-600
-520
-440
-360
-280
-200

100.30100.50
+880
+960
+1040
+1120
+1200
+1280
+1360
+1440
+1520
+1600

100.30以下
+700
+600
+500
+400
+300
+200
+100
+0
-100
-200



根據以上列表, 我們先假定買入第一個期權的投資額為1000元不變

假如到期價格跌低至100.30, 而第二個期權的投資金額超過800元的話, 從上表可以得知, 到期後的總利益將會變成負數 (虧損), 換句話說, 整體投資額會獲得盈利的機會減低了。因此第二個期權不適宜投資超過第一個期權的80%。而從上表可見, 400 及500元的投資額 (約第一個期權的一半) 所可能出現的盈利可能性及投資回報率都較高, 因此我們建議投資者買入第二個期權時可按第一個期權的約40-50%作考慮。



Friday, December 5, 2014

利益最大化の秘密?!----- 第二章

(日本語版)

バイナリオプションを買ったら、何をやる方がいい?

このままで、何もしないで満期を待ちますか?

実は、利益最大化のために、対応戦略があります!

前回に説明した戦略というのは、最初のオプションを買ったら、値段が予想した方向へ行くとき、満期まで前に、最初のに対して、反対方向のオプションを買うことです。

でも、利点は何ですか?

可能な損益は下記の表に表示されます:

(戦略1)
























一般的な戦略:

オプション一つを買ったら、そのまま何でもしないで満期を待ちます。

(戦略2)



























二つ戦略の損益はどう違っていますか???



100.50以上
100.30100.50
100.30以下
戦略1
-6000
+12000
+3000
戦略 2
-10000
+8000
+8000
差額
+4000
+4000
-5000


そして、満期に:

満期価額は100.50以上であれば、戦略1の損失は、戦略2のより¥4000少なく

満期価額100.30-100.50であれば、戦略1の利益は、戦略2のより¥4000多く

満期価額100.30以下であれば、戦略1の利益は、戦略2のより¥5000少なくけど、まだ利益を持っている

だから、最初のオプションを買ったら、価格が全然下がらない限り、利益を最大化で損失を最小化の戦略を使えます!

でも、二番目の買うオプション(反対方向のオプション)の投資額どのくらいの方が良いだろうか? 次回に掲載されます。

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(中文版)

買了二元期權後還可以做什麼

就這樣什麼都不做等待期權到期嗎?

非也, 事實上還有不少交易策略可以把收益放到最大!

上一篇博文我們提及了在買入第一個期權後, 在到期前假如價格有任何一刻於預想的方向發展的話, 則可買入相同資產相同到期時間的逆向期權, 而投資額建議大概等如第一個期權的一半。

而這種策略的好處是什麼? 為什麼要這樣買?

以下是這策略的潛在損益表 (稱之為策略1):



而假如我們只用最普通的策略, 只買一個期權並不再作任何操作等待到期的話, 以下是潛在可能出現的結果 (稱之為策略2) :


那麼策略1和策略2有什麼分別?????



100.50以上
100.30100.50
100.30以下
策略1
-600元
+1200
+300
差略 2
-1000
+800
+800
差額
+400
+400
-500

從上表可見:

假如到期價格於100.50或以上, 策略1的損失較策略2的損失少400元
假如到期價格於100.30-100.50之間, 策略1的收益較策略2的收益多400元
假期到期價格跌低於100.30, 則策略1的收益較策略2的收益少500元, 但仍然能期取盈利。

換句話說, 總潛在收益增加了之餘, 潛在風險 (最大可能損失) 由1000元減至600元。

而除非閣下在買入第一個期權後, 價格從來沒有向預期的方向前進 (以上例子為例, 假如在到期前價格從未跌低於100.50以下), 否則都可以使用策略1來把潛在利益擴大並收窄風險。

心水清的讀者可能就會發現, 這項策略的要點, 除了逆向操作外, 就是買入第二個期權時的投資額控制, 下回我們會為大家分析投資額如何影響這個策略的結果。